nep-lam New Economics Papers
on Central and South America
Issue of 2020‒11‒30
four papers chosen by
Maximo Rossi
Universidad de la República

  1. Resource abundance and public finances in five peripheral economies, 1850-1939 By Peres-Cajías, José; Torregrosa-Hetland, Sara; Ducoing, Cristián
  2. A resource-rich neighbor is a misfortune: The spatial distribution of the resource curse in Brazil By Ishak, Phoebe W.
  3. Riesgo Causado por la Propagación de las Pérdidas por Terremoto a través de la Economía Mediante el uso de Modelos CGE Espaciales By León, José Antonio; Ordaz, Mario; Haddad, Eduardo; Araújo, Inácio
  4. El Rol de la Inversión Pública: El Caso de Bolivia By Samuel Alarcón Gambarte

  1. By: Peres-Cajías, José (Universitat de Barcelona, Departament d’Història Economica, Institucions, Política i Economia Mundial, Barcelona, Spain); Torregrosa-Hetland, Sara (Department of Economic History, Lund University); Ducoing, Cristián (Department of Economic History, Lund University)
    Abstract: The resource curse literature has established that the taxation of natural resources might limit the long-term development of fiscal capacity in resource-rich countries. This article explores if, and how, natural resource abundance generates fiscal dependence on natural resource revenues. We compare five peripheral economies of Latin America (Bolivia, Chile, Peru) and Scandinavia (Norway, Sweden) over a period of 90 years, between 1850 and 1939. Both groups were natural resource abundant, but in the latter natural resource dependence decreased over time. By using a novel database, we find that fiscal dependence was low in Norway and Sweden, while high and unstable in Bolivia, Chile and Peru. This suggests that natural resource abundance should not be mechanically linked to fiscal dependence. An accounting identity shows that sudden increases in fiscal dependence were related to both economic and political factors: countries’ economic diversification, and attitudes of the relevant political forces about how taxation affects the companies operating in the natural resource sector.
    Keywords: resourcecurse; taxation; Latin America; Scandinavia; rentier state; fiscal contract
    JEL: H20 N40 N50 O13 Q32
    Date: 2020–11–16
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:hhs:luekhi:0216&r=all
  2. By: Ishak, Phoebe W.
    Abstract: We study the spatial distribution of the effect of oil and gas revenues on Brazilian municipalities, using variations in the international prices of oil and gas to establish causality. Oil and gas revenues increase economic activity, measured by night-time light emissions, in oil-producing municipalities but impose negative spill-overs on neighbouring municipalities. Spill-overs dominate beyond 150 km from oil activities and compensate direct effects in micro-regions. In oil municipalities, oil and gas revenues increase royalties, population, local real prices, crime, and real wages, essentially in manufacturing and services. Spillovers are negative on wages and prices and positive on royalties and crime.
    Keywords: Natural resources curse,oil,spill-over effects,Night-time lights,Brazil
    JEL: O11 O13 Q32
    Date: 2020
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:zbw:vfsc20:224612&r=all
  3. By: León, José Antonio; Ordaz, Mario; Haddad, Eduardo (Departamento de Economia, Universidade de São Paulo); Araújo, Inácio (Departamento de Economia, Universidade de São Paulo)
    Abstract: La economía de un país está expuesta a perturbaciones inducidas por catástrofes causadas desastres naturales y por el hombre. Este trabajo presenta un esfuerzo para estimar de una manera sistemática y probabilista la consecuencias económicas naciones y regionales de la ocurrencia de terremotos. Además de abordar las pérdidas de producción, nuestro modelo calcula las métricas estándar de riesgo para múltiples componentes de la economía como empleo, PIB, PRB, inflación, volumen de exportación, etc. El enfoque propuesto se ilustra con un ejemplo desarrollado para Chile, cuyos resultados constituyen los primeros de su tipo. Los resultados revelan que la pérdida anual esperada (AAL, por sus siglas en inglés) de la producción bruta, PIB, y volumen de exportación en Chile son 277, 305 y 62 millones de dólares, mientras que la AAL de empleo es de 7,786 trabajadores. La Región Metropolitana de Santiago concentra ~43% de la AAL total de producción mientras que la Región de Valparaiso es la más riesgoso, con una AAL de producción regional de 0.21%. También presentamos las curvas de excedencia de pérdidas para diferentes componentes de la economía chilena tanto a nivel país como a nivel regional.
    Keywords: Desastres naturales; Terremoto; Modelo de riesgo sísmico; Modelo CGE
    JEL: C68 Q54 R10
    Date: 2020–11–14
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:ris:nereus:2020_013&r=all
  4. By: Samuel Alarcón Gambarte (Investigador de ILADES - Universidad de Georgetown)
    Abstract: Desde el año 2006, Bolivia inició un programa intensivo de inversión pública en el marco de su plan de desarrollo. Catorce años después, se analiza el rol que efectivamente ha desempeñado esta política fiscal expansiva. Se construye un Modelo de Equilibrio General Dinámico Estocástico para una economía pequeña, abierta y en desarrollo. Entre los principales resultados, se destaca que la inversión pública tiene dos roles en la economía boliviana: Externalidad positiva y costo de oportunidad. Primero, un incremento de la inversión pública genera una externalidad positiva permitiendo mayores niveles de crecimiento económico y se constituye en un mecanismo para amortiguar el efecto de shocks negativos de precios de exportación. Segundo, el uso intensivo de recursos para inversión pública tiene un efecto crowding out sobre la inversión privada y genera un deterioro de las finanzas públicas en el mediano plazo expresado en un aumento de la deuda pública y del déficit fiscal.
    Keywords: Inversión pública, política fiscal, ciclo económico, DSGE.
    JEL: E62 H5 E32
    Date: 2020–09
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:adv:wpaper:202006&r=all

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