nep-mfd New Economics Papers
on Microfinance
Issue of 2021‒12‒06
two papers chosen by
Olivier Dagnelie
Université de Caen

  1. Loan Officers Impede Graduation from Microfinance: Strategic Disclosure in a Large Microfinance Institution By Natalia Rigol; Benjamin N. Roth
  2. La no linealidad en la relación entre la competencia y la sostenibilidad financiera y alcance social de las instituciones microfinancieras reguladas en el Perú By Giovanna Aguilar; Jhonatan Portilla

  1. By: Natalia Rigol; Benjamin N. Roth
    Abstract: One of the most important puzzles in microfinance is the low rate of borrower graduation to larger, more flexible loans. Utilizing observational and experimental data from a large Chilean microfinance institution, we demonstrate that loan officers impede borrower graduation due to common features of their compensation contracts. Our partner lender offers both microloans and larger, more flexible graduation loans, and relies on loan officer endorsements to determine borrower graduation. Loan officers are rewarded for the size of their portfolio and repayment, and so are implicitly penalized when good borrowers graduate. In an experiment designed to isolate strategic disclosure, we modify compensation to reduce this implicit penalty and document that loan officers withheld endorsements of their most qualified borrowers prior to the shift. Graduated borrowers endorsed after the shift are 34% more profitable for our partner lender than those endorsed beforehand. A back-of-the- envelope calculation suggests that strategic behavior of loan officers accounts for $4.8-29.2 billion in lost social value from forgone borrower graduations in microfinance worldwide. Our experimental design may prove useful for other experiments within firms.
    JEL: G21 M52 O16
    Date: 2021–10
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:nbr:nberwo:29427&r=
  2. By: Giovanna Aguilar (Departamento de Economía de la Pontificia Universidad Católica del Perú); Jhonatan Portilla (Departamento de Economía de la Pontificia Universidad Católica del Perú)
    Abstract: Dado el estado no concluyente de resultados previos sobre el efecto de la competencia en el desempeño financiero y social de las instituciones microfinancieras (IMFs), el objetivo de esta investigación es evaluar la existencia de una relación no lineal entre la competencia y la sostenibilidad financiera y alcance social de las IMFs reguladas peruanas en el periodo 2003-2019. Consideramos tres diferentes medidas de competencia: el poder de mercado, medido con el índice de Lerner ajustado por eficiencia, la presencia geográfica en el mercado, aproximada a partir del porcentaje de agencias de cada IMF respecto del total de agencias del mercado, y el nivel de concentración del sector, medido a través del logaritmo del índice de Herfindahl-Hirschman. Aun cuando los resultados para la concentración no son significativos, los resultados para el poder de mercado evidencian una relación no lineal con la sostenibilidad financiera y la profundidad del alcance, y, una relación lineal negativa con la amplitud de alcance. Por otro lado, los resultados para la presencia geográfica evidencian una relación no lineal tanto con la sostenibilidad financiera como con el alcance. Sin embargo, pese a que la evidencia sugiere una relación en forma de U o U invertida, según sea el caso, la distribución de nuestros datos muestra solo una parte de la relación no lineal. En efecto, encontramos que el poder de mercado tiene un efecto positivo sobre las sostenibilidad financiera y negativo sobre la amplitud de alcance, mientras que, la presencia geográfica tiene un efecto negativo en la sostenibilidad financiera y positivo en ambas dimensiones del alcance. De acuerdo con estos resultados, la competencia afecta negativamente la sostenibilidad financiera y positivamente el alcance social de las IMFs peruanas. JEL Classification-JE: D40; G21; L20
    Keywords: Microfinanzas, alcance social, sostenibilidad financiera, competencia.
    Date: 2021
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:pcp:pucwps:wp00503&r=

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