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on Microfinance |
| By: | Singh, Nirvikar |
| Abstract: | This paper lays out some of the basic concepts surrounding financial inclusion, including access to banking, digital payments and financial literacy, as well as markets for health insurance, crop insurance, agricultural credit, small firm finance, and microcredit/ microfinance. It goes on to discuss various empirical and institutional studies of these dimensions of financial inclusion in the context of developing countries. The paper then outlines several recent studies for India which pertain to these specific aspects of financial inclusion. Finally, the paper draws lessons for policy-making and future research directions. Important considerations that emerge from the overview are the significance of social and economic context, the need to consider behavioral biases connected to situations involving time and risk, the interaction of different dimensions of financial inclusion, the importance of details of policy design, and the limited understanding we still have of many of the factors underlying the functioning of financial markets. |
| Keywords: | financial inclusion, saving, insurance, credit, microfinance, financial literacy, India |
| JEL: | G21 G22 G38 O16 |
| Date: | 2018–12 |
| URL: | http://d.repec.org/n?u=RePEc:pra:mprapa:91047&r=all |
| By: | Juan Sebastian Cubillos-Rocha (Universidad Nacional de Colombia); Luis Fernando Melo-Velandia (Banco de la República de Colombia); María José Roa-García (CEMLA); Juliana Gamboa-Arbeláez (International Monetary Fund); Sara Restrepo-Tamayo (Banco de la República de Colombia); Mauricio Villamizar-Villegas (Banco de la República de Colombia) |
| Abstract: | In this paper we study the liberalization of the microcredit usury rate in Colombia and its effects on loan expansion. Namely, in February 2007 the interest rate ceiling for microcredit loans was lifted and fixed to 33%, while the ceiling of all other loans remained unchanged and close to 20%. We perform a Difference-in-Diffeence analysis by comparing the expansion of microcredit loans (treatment group) with that of corporate loans (control group). Additionally, we narrow in on similar levels of both loan size and debtor's risk in order to make microcredit and corporate portfolios more comparable. Our results indicate that this policy encouraged and facilitated financial access to entrepreneurs. Specifically, we find that, on average, the amount lent by credit establishments increased between 21:5% and 42:4%, and the number of new loans increased between 25:1% and 47:8%. **** RESUMEN: En este trabajo estudiamos la liberalización de la tasa de usura de la cartera de microcrédito en Colombia y sus efectos sobre la expansión del crédito. Concretamente, en febrero de 2007 la tasa de usura para la cartera de microcrédito se elevó y se fijó en 33%, mientras que la tasa de usura de las otras carteras se mantuvo cerca al 20%. Realizamos un análisis de Diferencias en Diferencias al comparar la expansión de los créditos de microcrédito (grupo de tratamiento) con la de los créditos comerciales (grupo de control). Adicionalmente, analizamos niveles similares tanto del tamaño del crédito como del riesgo del deudor, con el objetivo de que ambas carteras sean más comparables. Nuestros resultados indican que esta política estimuló y facilitó el acceso financiero a las pequeñas y medianas empresas. Específicamente, encontramos que, en promedio, el monto prestado por los establecimientos de crédito aumentó entre 21.5% y 42.4%, y el número de nuevos créditos aumentó entre 25.1% y 47.8%. |
| Keywords: | Panel VAR models; bias correction; restricted OLS, Modelos Panel VAR; corrección de sesgo; MCO restringido, Tasa de usura, inclusión financiera, cartera microcrédito, cartera comercial. |
| JEL: | C33 C51 C13 |
| Date: | 2018–12 |
| URL: | http://d.repec.org/n?u=RePEc:bdr:borrec:1060&r=all |
| By: | Luz Magdalena Salas Bahamón |
| Abstract: | En este estudio se presentan los resultados de la evaluación de impacto del programa Grupos de Ahorro y Crédito de la Comunidad – GACC en 7 departamentos de Colombia. Se evalúa si el programa permite mejorar la gestión de activos financieros entre un conjunto de 2,400 familias participantes, un mejor manejo en los gastos del hogar, y contribuye a la cohesión social en estas comunidades. Para esto, se usó una metodología no experimental en donde se comparó la situación de familias participantes y no participantes en los GACC en dos momentos en el tiempo con un intervalo de 18 meses de exposición al programa. Los resultados muestran diferencias entre el grupo de tratamiento y control antes de la exposición al programa como resultado de un alto grado de selección de los participantes en el programa. Sin embargo, usando varios modelos econométricos se evidenció una mayor capacidad de acumular sumas de dinero en los grupo de ahorro, situación que antes no se presentaba en estas familias. También se observa un mejoramiento en los gastos al interior del hogar, en sus condiciones alimenticias y en su capacidad para enfrentar y mitigar choques inesperados. En términos de capital social, se evidencia una mayor participación en actividades comunitarias con el propósito de generar ingresos, y un aumento en los niveles de confianza para aquellos expuestos al programa en comparación con los del grupo de control. La evidencia muestra que intervenciones como ésta son una alternativa para solucionar problemas de acceso a las personas excluidas del sistema financiero formal. |
| Keywords: | Evaluación de impacto, grupos de autoayuda, ahorro, micro-finanzas |
| JEL: | O16 D14 |
| Date: | 2018–12–03 |
| URL: | http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000416:017021&r=all |
| By: | Huayta, Katia (Superintendencia de Banca, Segurosy AFP); Garcia, Antonella (Superintendencia de Banca, Segurosy AFP); Sotomayor, Narda (Superintendencia de Banca, Segurosy AFP) |
| Abstract: | This paper examines the relationship between competition and financial stability for Peruvian microfinance institutions, during the 2002-2016 period. Using the Panzar and Rosse H-statistic as well as the Boone indicator for the evaluation of competition, and the Roy Z-score as a proxy for financial stability, we find a non-linear relationship (inverted U-shaped) between competition and financial stability, which validates the Martínez-Miera and Repullo approach. Furthermore, we find that competition in the Peruvian microfinance system might increase even when market concentration increases; and, according to the H-statistic, the market structure that best fits this system is monopolistic competition. |
| Keywords: | SVARs, Competition, Panzar and Rosse H-statistic, Boone indicator, relevant market, financial stability, Z-score, microfinance |
| JEL: | L11 L22 L25 G21 |
| Date: | 2018–11 |
| URL: | http://d.repec.org/n?u=RePEc:rbp:wpaper:2018-005&r=all |