nep-mfd New Economics Papers
on Microfinance
Issue of 2016‒07‒30
three papers chosen by
Olivier Dagnelie
Université de Caen

  1. Financial (Dis-)information : evidence from a multi-country audit study By Gine,Xavier; Mazer,Rafael Keenan
  2. Determinantes de la morosidad de la cartera de microcrédito en Colombia By Felipe Clavijo Ramírez
  3. カンボジアとフィリピンのマイクロ金融機関の経営特性 : DEAによる経営効率性の計測とその主成分分析 By 奥田, 英信; 姚, 一鳴; 外山, 雄介

  1. By: Gine,Xavier; Mazer,Rafael Keenan
    Abstract: An audit study was conducted in Ghana, Mexico and Peru to understand the quality of financial information and products offered to low-income customers. Trained auditors visited multiple financial institutions, seeking credit and savings products. Consistent with Gabaix and Laibson (2006), staff only provides information about the cost when asked, disclosing less than a third of the total cost voluntarily. In fact, the cost disclosed voluntarily is uncorrelated with the expensiveness of the product. In addition, clients are rarely offered the cheapest product, most likely because staff is incentivized to offer more expensive and thus more profitable products to the institution. This suggests that clients are not provided enough information to be able to compare among products, and that disclosure and transparency policies may be ineffective because they undermine the commercial interest of financial institutions.
    Date: 2016–07–19
  2. By: Felipe Clavijo Ramírez (Banco de la República de Colombia)
    Abstract: El microcrédito es una modalidad de préstamos orientada a financiar microempresas, hogares y personas que tienen acceso limitado al mercado de crédito formal. Teniendo en cuenta que desde 2002 la cartera de microcrédito ha crecido en la mayoría del tiempo a un ritmo mayor que la cartera total del sistema financiero y que esta modalidad de préstamos presenta un deterioro en los indicadores de riesgo de crédito desde finales de 2011, el objetivo de este trabajo es identificar los principales determinantes de la morosidad de los deudores en el pago de los microcréditos. Con tal fin, se hace uso del concepto de Información Suave, que incluye variables socioeconómicas de los deudores y características de las microempresas para determinar su impacto sobre la probabilidad de mora. Usando las metodologías Probit y Logit multinomial se encuentra que entre 2002 y mediados de 2014, existe evidencia estadística a favor de la hipótesis de que variables tales como la edad del deudor, el género, el número de personas que tiene a su cargo, el tipo de vivienda en que vive, los años de experiencia en la actividad que desarrolla, entre otras, clasificadas dentro de la categoría de Información Suave, tienen una relación significativa con dicha morosidad. Classification JEL: C34, C35, D40, G21
    Keywords: Microcrédito, Colombia, morosidad, probabilidad de incumplimiento, información suave, Probit, Logit multinomial
    Date: 2016–07
  3. By: 奥田, 英信; 姚, 一鳴; 外山, 雄介
    Abstract: 市場経済制度と複数政党制を持つ東南アジア諸国の中で、カンボジアとフィリピンは、MFIsが発達した国である。しかし、カンボジアとフィリピンの経営環境はかなりの違いがみられる。雨森(2010)によれば、カンボジアのMFIsは全体の傾向として持続的経営をより重視する経営特性を強めており、商業銀行に成長するMFIもある。一方、フィリピンでは非営利のマイクロ金融機関の役割が大きくMFIsの経営目的は収益性よりも貧困削減を重視する傾向があると指摘されている。本稿では、MIX(Microfinance Information Exchange)データベースから抽出した2014年のサンプルを利用して、Gutierrez-Nieto (2007)の分析方法に従って、カンボジアとフィリピンのMFIsの経営特性と経営効率性を比較検討した。本稿の分析結果は、先行研究による湯川(2009)と異なった。湯川(2009)は、経営形態の違いに関してNGOのMFIsとその他のMFIsとの間で効率性の違いが見いだせず、また両国のMFIsの間でも効率性に明瞭な違いが見られないと結論付けた。これに対して、本稿の分析結果は、カンボジアとフィリピンの間で以下のような違いが観察された。 本稿の分析結果は、カンボジアとフィリピンの間に次のような違いが見つかった。即ち、 第1にカンボジアのMFIsはSustainability傾向が強いのに対して、フィリピンのMFIsはOutreach傾向が強かった。第2にカンボジアでは規模が大きいMFIsは規模の小さい機関よりも総合効率性が高い傾向があるが、フィリピンではむしろその逆の傾向が見られた。第3にカンボジアではMFIsは人件費をそれ以外の費用より集約的に投入する経営しているが、フィリピンでは逆に人件費以外の非費用を人件費よりも集約的に投入する経営を行っていた。これらの結果は、雨森の指摘と整合的であった。, Among the Southeast Asian countries with a market economy and the multi-party political system, Cambodia and the Philippines have numerous well-developed microfinance institutions (MFIs). However, the business environments surrounding the MFIs differ considerably between these two countries. According to Amenomori (2010), Cambodian MFIs tend to have management characteristics emphasizing sustainable business operations, and several MFIs have grown and converted to commercial banks. On the other hand, the management objective of Philippine MFIs tends to focus on poverty reduction, and non-profit MFIs play a significant role in the Philippines.By applying the analytical methodology adopted in Gutierrez-Nieto (2007) and Yuzawa (2009) to the samples extracted from the MIX (Microfinance Information Exchange) database on MFIs in 2014, this study investigated the management characteristics and management efficiency of Cambodian and Philippine MFIs. Different from Yuzawa (2009) refuting the clear difference in management characteristics and efficiency between Cambodian and Philippine MFIs, this study found several differences between the two. First, Cambodian MFIs tended to target sustainability (profitability) oriented management, and Philippine MFIs tended to target outreach (financial service to the poor) oriented management. Secondly, the large sized MIFs tended to have higher overall efficiency than the small and medium sized MFIs in Cambodia, but this tendency was reversed in the Philippines. Thirdly, Cambodian MFIs used personnel expenses more intensively than other non-personnel expenses, but the tendency was reversed in the Philippines. These findings are consistent with the assertion claimed by Amenomori (2010).
    Keywords: Cambodia, the Philippines, Microfinance Institutions, DEA, Principle Component Analysis
    Date: 2016–07

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