nep-lam New Economics Papers
on Central and South America
Issue of 2014‒06‒14
twelve papers chosen by
Maximo Rossi
University of the Republic

  1. Decentralization in Colombia: Searching for Social Equity in a Bumpy Economic Geography By Juan Mauricio Ramírez; Yadira Díaz; Juan Guillermo Bedoya
  2. Inflation Targeting in Latin America By Adolfo Barajas; Roberto Steiner; Leonardo Villar; César Pabón
  3. Tackling Social Exclusion: Evidence from Chile By Ginja, Rita; Carneiro, Pedro; Galasso, Emanuela
  4. Impact of the Stock Market Capitalization and the Banking Spread in Growth and Development in Latin American: A Panel Data Estimation with System GMM By Aali-Bujari, Alí; Venegas-Martínez, Francisco; Pérez-Lechuga, Gilberto
  5. Aspectos regionales de la movilidad social y la igualdad de oportunidades en Colombia By Luis Armando Galvis; Adolfo Meisel Roca
  6. Development Diagnostics for the Southern Cone By Eduardo Borensztein; Sebastián J. Miller; Gabriel Sánchez; Patricio Valenzuela
  7. Location of the Poor: Neighborhood versus Household Characteristics. The Case of Bogotá By Juliana Aguilar; Tito Yepes
  8. Two Decades of Structural Shifts in the Brazilian Labor Market: assessing the unemployment rate changes through stylized facts on labor supply and labor demand By Andre de Queiroz Brunelli
  9. Estimación indirecta de la tasa de mortalidad infantil en Colombia, 1964-2008 By Karina Acosta; Julio Romero P.
  10. Diagnóstico y recomendaciones para la atención de calidad a la primera infancia en Colombia By Raquel Bernal
  11. Fundamentos atávicos del populismo argentino By Roque B. Fernández; Paula Monteserin
  12. Inequality of opportunity and economic growth: A cross-country analysis By Francisco H. G. Ferreira; Christoph Lakner; Maria Ana Lugo; Berk Ozler

  1. By: Juan Mauricio Ramírez; Yadira Díaz; Juan Guillermo Bedoya
    Abstract: La descentralización en Colombia fue concebida para mejorar el acceso de la población a los servicios sociales, reducir la pobreza y proveer bienestar en todo el territorio. Sin embargo, después de más de 20 años persiste una gran brecha social entre los municipios. Este trabajo examina los factores determinantes de la pobreza multidimensional a nivel municipal. En particular, se analiza el impacto de un proceso de descentralización basado en la delegación de la prestación de servicios sociales, junto con el aumento de transferencias subnacionales desde el Gobierno Central, sobre el logro de mininos sociales descritos por la tasa de pobreza y la brecha de pobreza multidimensional. Utilizamos un enfoque de variables instrumentales para tener en cuenta la endogeneidad que surge al evaluar el impacto de la descentralización fiscal sobre la privación multidimensional; al mismo tiempo se tiene en cuenta la interdependencia espacial de la privación entre los municipios mediante la implementación de un modelo espacial autorregresivo con perturbación espacial autorregresiva. Encontramos resultados estadísticamente significativos en todas las especificaciones probadas que confirman: primero, la existencia de spillovers espaciales de la privación entre municipios que deben tenerse en cuenta al diseñar intervenciones de política pública. Segundo, efectos causales de la descentralización sobre la brecha y la tasa de pobreza multidimensional. Escenarios contrafactuales de políticas de descentralización espacialmente diferenciadas muestran ser más eficaces que aquellas que ignoran el rol de los factores geográficos.
    Keywords: Descentralización, pobreza multidimensional, equidad, geografía económica, interdependencia espacial, Latino América, Colombia.Decentralization, multidimensional poverty, equity, economic geography, spatial interdependence, Latin America.
    Date: 2014–03–31
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000123:011557&r=lam
  2. By: Adolfo Barajas; Roberto Steiner; Leonardo Villar; César Pabón
    Abstract: Examinamos cómo se ha llevado a cabo la política monetaria en los cuatro primeros países en adoptar inflación objetiva: Brasil, Chile, Colombia y Perú. En primer lugar, un enfoque de Markov Switching muestra que si bien los cuatro países presentan una gran estabilidad en sus respuestas a las brechas de inflación y producto, la mayoría han salido de esta regla en tiempos de crisis extrema. También encontramos evidencia de un enfoque de IO "extendida" o "integrado" en dos países, la tasa de política en respuesta a un tipo de cambio real o una brecha de crédito privado, este último posiblemente indicando problemas de estabilidad financiera. No encontramos evidencia de cambios en la credibilidad a través del tiempo. En segundo lugar, la intervención de la divisa es impulsada principalmente por desajustes de los tipos de cambio, en lugar de por la volatilidad del tipo de cambio o por un objetivo de reservas internacionales. Tal intervención generalmente responde con más fuerza a las apreciaciones que las depreciaciones, y no responde a la inflación. Por lo tanto, la IO en estos países hasta el momento se puede caracterizar como flexibles, coexistiendo con un grado de temor a la flotación y un objetivo de estabilidad financiera, ya sea integrado directamente en la regla política o complementarse con medidas macroprudenciales.
    Keywords: Inflation targeting; Markov Switching; Taylor rules; intervention in foreign exchange markets.Inflación objetivo, Markov switching, regla de Taylor, intervención en mercados de cambio extranjeros.
    JEL: E31 E52 E61
    Date: 2014–01–30
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000123:011550&r=lam
  3. By: Ginja, Rita (Department of Economics); Carneiro, Pedro (University College London, CEMMAP, IFS.); Galasso, Emanuela (World Bank.)
    Abstract: We study an innovative welfare program in Chile which combines a period of frequent home visits to households in extreme poverty, with guaranteed access to social services. Program impacts are identi ed using a regression discontinuity design, exploring the fact that program eligibility is a discontinuous function of an index of family income and assets. We nd strong and lasting impacts of the program on the take up of subsidies and employment services. These impacts are important only for families who had little access to the welfare system prior to the intervention.
    Keywords: Social Exclusion; Social Protection; Chile; Extreme Poverty
    JEL: C26 I38 J08
    Date: 2014–05–09
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:hhs:uunewp:2014_003&r=lam
  4. By: Aali-Bujari, Alí; Venegas-Martínez, Francisco; Pérez-Lechuga, Gilberto
    Abstract: This research is aimed at assessing the impact of the stock market capitalization and the banking spread in per capita economic growth (as a proxy of economic development) in the major Latin American economies during the period 1994-2012. To do this, a panel data model is estimated with both system and difference Generalized Method of Moments. The main empirical findings are that economic growth in the countries under study is positively impacted by the stock market capitalization and negatively by the banking spread. Finally, typical problems of multicollinearity and autocorrelation appearing in panel data analysis are corrected under the proposed methodology.
    Keywords: Economic growth, economic development, financial sector, panel data
    JEL: O54
    Date: 2014–06–11
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:pra:mprapa:56588&r=lam
  5. By: Luis Armando Galvis; Adolfo Meisel Roca
    Abstract: El objetivo de la presente investigación es estudiar la movilidad social en Colombia a nivel regional. Colombia tiene una de los más altos índices de concentración del ingreso en el mundo, y amplias disparidades económicas a nivel regional, que han sido persistentes a través del tiempo. En este trabajo se estudia uno de los factores determinantes de dicha persistencia: baja movilidad social a través de las generaciones. Los resultados confirman los bajos niveles de movilidad intergeneracional en la educación, aunque se reportan mejorías. Además se encuentra una fuerte asociación entre el ingreso de una región y el grado de movilidad social. También hay una correlación negativa y significativa entre el grado de desigualdad en los ingresos de una región y el grado de movilidad social. Esta investigación representa un primer esfuerzo por relacionar las condiciones de movilidad social con las de desigualdad, avanzando en el estudio de la transmisión intergeneracional de las desigualdades en Colombia.******ABSTRACT: This paper studies social mobility in Colombia at a regional level for 2003 and 2010. Colombia has one of the highest levels of income concentration in the world. It also has significant regional economic disparities. Both the high level of regional economic disparities and the income concentration have been highly persistent. In this paper we study one of the determinants of that persistence: low levels of social mobility across the generations. The results of this paper confirm those low levels of intergenerational mobility in education. However, comparing the years 2003 with 2010 we notice that there have been improvements in this regard. The results also reveal a strong association between the level of income of a region and the degree of social mobility it presents. There is also a negative and significant correlation between the degree of income inequality of a region and the extent of social mobility. This research represents a first attempt to study the relation between conditions of social mobility with inequalities, to advance in the study of the intergenerational transmission of inequality in Colombia.
    Keywords: Movilidad social, desigualdad de oportunidades
    JEL: D31 E24 I21 J62
    Date: 2014–01–22
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000102:011543&r=lam
  6. By: Eduardo Borensztein; Sebastián J. Miller; Gabriel Sánchez; Patricio Valenzuela
    Abstract: This is an update and revision of our 2009 study. Using a broad dataset and an original methodology, this paper reports composite development gaps across economic, social and institutional sectors. We define development gap as the distance between the observed and the expected development level of a country. The gaps are indicators of areas where development needs are bigger. Although we estimate the development gaps for all countries with available data, we focus the analysis of our results in five Southern Cone countries: Argentina, Brazil, Chile, Paraguay and Uruguay.
    Keywords: Development impact, Economic Development & Growth, Social Development, Institutional strengthening, Development Gaps, Development Diagnostics for the Southern Cone
    Date: 2014–05
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:idb:brikps:85194&r=lam
  7. By: Juliana Aguilar; Tito Yepes
    Abstract: Latin American cities are characterized by a high correlation between the location chosen by poor households and their income level. However, it is difficult to identify to what extent they live there by choice –because it maximizes the returns to their efforts- or by restrictions that pull them to locations that make them poorer. We define the former case as unrestricted sorting in the urban economics context, while the latter is assumed to be the commonly used definition of segregation. Distinguishing between these alternatives is difficult because of the circular relationship between poverty and location. People can freely choose a location that makes them poor or they can choose a location because they are poor. This circular causation or endogeneity puts policy making in a complicated spot since it questions the reach of placed-based policies to alleviate poverty and exposes the need to prioritize between these actions and those directed to improving households’ portable assets. Hence, there is a trade-off between investing in education or any other portable asset and investing in local infrastructure. This paper begins establishing a Mincerian profile of households’ income level as the result of its portable assets and their returns. Then an Oaxaca-Blinder decomposition of the income equation over two locations –a periphery and the rest of the city- is used. Based on differences in returns to individual characteristics between the two alternative locations, the impact of space is separated from the impact of portable assets. The main hypothesis is that segregation exists when these returns vary across space. That is when households cannot profit equally across space even if they have comparable characteristics. Results show that segregation, as opposed to individual characteristics, explains one fourth to one third of the mean income difference between locations in Bogotá-Colombia. Further estimations show that access has a major role explaining the impact of location while housing and neighborhood characteristics play a relatively minor role. As such, results question the emphasis that local social policies pay to improve spaces while they could have a greater impact on welfare conditions giving more relevance to the portable assets of the poor.
    Keywords: Income levels, locations, segregation, Bogotá.Niveles de ingreso, locaciones, segregación.
    JEL: J31 J78 J62
    Date: 2014–04–30
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000123:011559&r=lam
  8. By: Andre de Queiroz Brunelli
    Abstract: This paper aims at dissecting how stylized facts of labor supply and labor demand may explain the aggregate unemployment rate developments from 1992 to 2012 using a household level data (PNAD/IBGE) for Brazil as a whole and for its six main metropolitan regions. The conclusions follow. The main stylized fact regarding labor supply is the aging process of the labor force. It lessened the aggregate unemployment rise during the 1990’s by about 20% both in the entire country and in the metropolitan regions and strengthened the unemployment fall by about 30% in Brazil as a whole and by around 20% in the metropolitan regions during the 2000’s. With respect to labor demand, the main stylized facts are that the relative prices have favored the non-tradable sectors, which in addition has shown the most significant rise of the marginal productivity of labor in the last two decades. We argue that it affected sectorial reallocation of employment, which in turn has a negative effect on aggregate unemployment rate conditional on GDP growth. It thus is consistent with the argument which states that employment migrated from tradable sectors towards non-tradable sectors, which are more labor intensive sectors. Besides conventional business cycle changes, which explain the bulk of the actual aggregate unemployment rate developments, the answer to why the aggregate unemployment rate has become so much lower in Brazil is that population has become older and also that the sectorial profile of employment has become increasingly non-tradable
    Date: 2014–02
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:bcb:wpaper:348&r=lam
  9. By: Karina Acosta; Julio Romero P.
    Abstract: En este trabajo se analiza la dinámica de la tasa mortalidad infantil (TMI) en Colombia entre 1964 y 2008, estimando a una serie de tiempo extensa de la TMI desde dos métodos y fuentes diferentes. En el primer caso, se aplicó el método indirecto Brass con las variaciones de Trussell y Coale-Trussell, usando como fuente de información los microdatos censales entre 1973 y 2005. En la segunda aproximación, se empleó el método retrospectivo de Somoza-Rutstein usando las Encuesta de Demografía y Salud de 1986 a 2010. Los resultados permiten establecer una reducción sustancial de la TMI en el período analizado y la existencia de sesgos en trabajos anteriores que investigaron la magnitud de la TMI en Colombia para la década de los noventas. Adicionalmente, se encontró que la TMI se ha caracterizado por un cierre entre la brecha rural-urbana y entre regiones.******ABSTRACT: In this paper, we apply indirect and retrospective methods to analyze the time dynamic of the Infant Mortality Rate (IMR) in Colombia from 1964 to 2008 using two different sources of data. First estimates come through the Brass method using census microdata between 1973 and 2005; specifically, we calculate the IMR taking advantage of the Trussell and the Coale-Trussell variants of the classical Brass equation. In our second approach, we estimate the IMR using the Somoza-Rutstein retrospective analysis and Demographic and Health Surveys from 1986 to 2010. Results show a substantial reduction of the infant mortality during the second half of the 20th century as well as a decreasing urban-rural gap. We also provide evidence suggesting a systematic bias of previous research that analyzed the IMR during the 1990s. The decrease of the IMR in Colombia has been reinforced by a declining proportion of deaths due to infectious diseases.
    Keywords: Colombia, Tasa de Mortalidad Infantil, estimación indirecta, método Brass-Trussell, método Somoza-Rutstein, microdatos censales, ENDS.
    JEL: I14 J11 J13
    Date: 2014–02–19
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000102:011546&r=lam
  10. By: Raquel Bernal
    Abstract: Con el propósito de promover su discusión en el marco de los Debates Presidenciales de 2014, Fedesarrollo lideró la elaboración de varios documentos con propuestas de política pública en áreas críticas para el desarrollo económico y social del país. Una de ellas, sin lugar a dudas, es la atención a la primera infancia. El documento que se presenta fue elaborado por Raquel Bernal, reconocida experta en el tema, ganadora del Premio Juan Luis Londoño de la Cuesta en el año 2012 y actualmente Directora del Centro de Estudios sobre Desarrollo Económico de la Universidad de los Andes. Raquel Bernal resume las razones por las cuales la inversión en la primera infancia debe ser una prioridad de política pública en Colombia; hace un breve diagnóstico de la situación de los niños y niñas menores de 6 años en el país en términos de atención y cuidado, estado nutricional, de salud y desarrollo cognitivo, así como un recuento de lo que se sabe acerca de los programas actualmente existentes para atender a esta población. Finalmente, plantea una batería de recomendaciones sobre el tipo y calidad de programas que se deben ofrecer, el arreglo institucional que debe adoptarse para que esta oferta sea exitosa y las necesidades financieras que esto implica. La realización del estudio contó con el decidido apoyo de la Fundación Éxito, una entidad sin ánimo de lucro concentrada en la atención integral de la primera infancia.
    Keywords: Primera infancia; Desarrollo de la niñez, Niñez, ; desarrollo cognitivo
    JEL: I12 I29 I38
    Date: 2014–03–31
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:col:000439:011568&r=lam
  11. By: Roque B. Fernández; Paula Monteserin
    Abstract: En este trabajo pretendemos encontrar una repuesta al interrogante: ¿Por qué en Argentina, que cuenta con una Constitución que establece claramente un orden social basado en una democracia liberal republicana, persistentemente se impone el populismo? ¿Por qué amplias mayorías populares tiene una actitud complaciente, y por qué la dirigencia política subordina las reglas constitucionales al oportunismo demagógico de turno?¿Existen atavismos históricos que nos condenan a repetir una y otra vez la misma historia sufriendo las mismas consecuencias sin fin de continuidad? En este sentido, nuestro interés es tratar de descifrar la enigmática lógica de los argentinos, identificando en la historia patrones y prácticas atávicas que nos ayuden a explicar la dinámica de nuestro orden social, lo cual requiere integrar perspectivas y andamiajes conceptuales de las teorías principales en economía y en ciencias políticas y sociales. Para elaborar una primera aproximación empezamos con una revisión histórica tratando de identificar aspectos atávicos que constituyen impedimentos al fortalecimiento institucional. En esta primera parte hacemos un rastreo histórico exploratorio cubriendo el período que abarca la colonización de América, la Revolución de Mayo, las Guerras Civiles, la Constitución de 1853/60, y la capitalización de la Ciudad de Buenos Aires en 1880. En la segunda y tercera parte, actualmente en elaboración y que publicaremos más adelante, nos concentraremos en la implicancias de los atavismos históricos en la articulación de la lógica discursivo-política populista para entender cómo opera y cuál es su relación con las instituciones democráticas.
    Date: 2014–05
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:cem:doctra:537&r=lam
  12. By: Francisco H. G. Ferreira (World Bank and IZA); Christoph Lakner (World Bank); Maria Ana Lugo (World Bank); Berk Ozler (University of Otago and the World Bank)
    Abstract: Income differences arise from many sources. While some kinds of inequality, caused by effort differences, might be associated with faster economic growth, other kinds, arising from unequal opportunities for investment, might be detrimental to economic progress. We construct two new metadata sets, consisting of 118 household surveys and 134 Demographic and Health Surveys, to revisit the question of whether inequality is associated with economic growth and, in particular, to examine whether inequality of opportunity – driven by circumstances at birth - has a negative effect on subsequent growth. Results are suggestive but not robust: while overall income inequality is generally negatively associated with growth in the household survey sample, we find no evidence that this is due to the component we attribute to unequal opportunities. In the DHS sample, both overall wealth inequality and inequality of opportunity have a negative effect on growth in some of our preferred specifications, but the results are not robust to relatively minor changes. On balance, although our results are suggestive of a negative association between inequality and growth, the data at our disposal does not permit robust conclusions as to whether inequality of opportunity is bad for growth.
    Keywords: inequality, inequality of opportunity, economic growth.
    JEL: D31 D63 O40
    Date: 2014–05
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:inq:inqwps:ecineq2014-335&r=lam

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