| By: |
Anass Mezine (FSJES AIN SEBAA, Hassan II University –Casablanca) |
| Abstract: |
Abstract The specificities of participative banks expose them, not only to
traditional credit, market and operational risks, but also to risks of a
unique nature. Although their mode of operation is not based on interest rate,
several studies have demonstrated that participative banks are susceptible to
fluctuations in market interest rates. The balance sheet structure, customer
behavior, the absence of a refinancing market specific to participative banks
and the shortage of sharia-compliant hedging instruments, increase their
exposure to interest rate risk and make its management more complex. The
objective of this paper is to provide answers to the problematic of exposure
of participative banks to interest rate risk. To do this, we will adopt a
theoretical approach based on a literature review, allowing on the one hand,
to study the extent to which Moroccan participative banks may be impacted by
changes in market reference rates, on the basis of the experience of
participative banks operating in countries with a dual banking system and an
underdeveloped or nonexistent Islamic financial market. Furthermore, we will
illustrate the various practices and techniques developed to manage this risk.
We intend to initially investigate this issue, its potential effects, and the
various measurement and management techniques that can be employed to mitigate
it. And subsequently, to present the best management practices that Moroccan
participative banks, considering their specificities, can implement with the
aim of addressing their exposure to such risk. Our study states that Moroccan
participative banks are exposed to an extrinsic interest rate risk due to
their operational environment. Despite their exposure, they lack the same
flexibility as conventional banks when it comes to managing the potential
impact on their financial situation. The recommendations provided in this
paper focus notably on innovation and financial engineering in
Sharia-compliant hedging financial instruments, the implementation of a
reserve policy for risk management, and financial market education. |
| Abstract: |
Résumé Les spécificités des banques participatives les exposent, en plus des
risques classiques de crédit, marché et opérationnel, à des risques de nature
unique. Bien que leur mode de fonctionnement est excepte du taux d'intérêt,
plusieurs études réalisées ont démontré que les banques participatives se
trouvent exposées aux fluctuations des taux d'intérêt du marché. La structure
bilancielle, le comportement de la clientèle, l'absence d'un marché de
refinancement propre aux banques participatives et la pénurie des instruments
de couverture conformes à la charia, favorisent davantage leur exposition au
risque de taux d'intérêt et rendent sa gestion plus complexe. L'objectif du
présent article est d'apporter des éléments de réponse à la problématique de
l'exposition des banques participatives au risque de taux d'intérêt. Pour ce
faire, nous utilisons une approche théorique basée sur une revue de
littérature, permettant d'une part, d'étudier dans quelles mesures les banques
participatives marocaines pourront être impactées par les variations des taux
de référence du marché, en se basant sur l'expérience des banques
participatives exerçant dans des pays caractérisés par un écosystème dual et
un marché financier islamique sous développé ou inexistant. Et d'autre part,
de présenter les diverses pratiques et techniques développées pour gérer ce
risque. Nous nous proposons d'étudier, dans un premier temps, cette
problématique, ses effets potentiels et les différentes techniques de mesure
et de gestion pouvant être utilisées pour en faire face. Et de présenter, par
la suite, les bonnes pratiques de gestion que les banques participatives
marocaines, tenant compte leurs spécificités, peuvent mettre en place dans
l'objectif d'atténuer leur exposition audit risque. Notre étude affirme que
les banques participatives Marocaines se voient exposées à un risque de taux
d'intérêt extrinsèque suite notamment à l'environnement dans lequel elles
exercent. Toutefois, elles n'ont pas la même souplesse que les banques
conventionnelles pour gérer ses répercussions potentielles sur leur situation
financière. Les recommandations apportées dans cet article portent notamment
sur l'innovation et l'ingénierie financière en matière des instruments
financiers de couverture conformes à la charia, la mise en place d'une
politique de réserve pour la gestion du risque ainsi que l'éducation
financière du marché. |
| Keywords: |
Participative banks, interest rate risk, sensitivity, duration, ALM, Banques Participatives, Risque de taux d'intérêt, Sensibilité, Duration |
| Date: |
2024 |
| URL: |
http://d.repec.org/n?u=RePEc:hal:journl:hal-04507593&r=isf |