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Jacques Fontanel (CESICE - Centre d'études sur la sécurité internationale et les coopérations européennes - UPMF - Université Pierre Mendès France - Grenoble 2 - UGA - Université Grenoble Alpes) |
| Abstract: |
Summary: Despite (or because of) this liberalization demanded by banks and
multinational firms, the economic and financial crises have continued to take
different forms since 1991: the financial bubble, the balance of payments
crisis, the financial panic, bankruptcy or moral hazard. Risk taking and
speculation tend to become the main activities of banks in the financial
sector. After a strong call in 2008 for a reform of the financial system,
particularly with the BIS (Bank for International Settlements) or the European
Union (MSU, Single Supervisory Mechanism, and MRU, Single Resolution
Mechanism), the risks of a crisis are always high. Under the pressure of the
banking system, the separation between commercial banks and investment banks
is not always effective. Secondly, international financing rules are not
always respected, and several banks have been accused of fraudulent
transactions, particularly in the United States. Finally, financial innovation
becomes an effective means of speculation. It facilitated tax evasion and
encouraged governments to reduce taxes and public investment. The question
arises whether banks still finance the economy, while still benefiting from
the support of central banks. New systems come competition in the financial
field, including crypto-currencies (bitcoin), pension funds and Islamic banks. |
| Abstract: |
Document de travail sur Conflits et guerre économique » Pré-publication
Grenoble 2019 Résumé : Malgré (ou à cause) de cette libéralisation réclamée
par les banques et les firmes multinationales, les crises économiques et
financières ont continué à se succéder sous des formes différentes depuis 1991
: la bulle financière, la crise de la balance des paiements, la panique
financière, la banqueroute ou l'aléa moral. Les prises de risque et la
spéculation tendent à devenir les activités principales des banques dans le
secteur proprement financier. Après un appel fort en 2008 en faveur d'une
réforme du système financier, notamment auprès de la BRI (Banque des
Règlements Internationaux) ou de l'Union européenne (MSU, Mécanisme de
surveillance unique, et MRU, Mécanisme de résolution unique). Cependant, La
séparation entre les banques commerciales et les banques d'investissement
n'est pas toujours effective, sous la pression du monde bancaire, dont
plusieurs membres ont été accusées d'opérations frauduleuses, notamment aux
Etats-Unis. L'innovation financière devient un moyen efficace de spéculation.
Elle a facilité l'évasion fiscale et incité les gouvernants à réduire les
impôts et les investissements publics. La question se pose de savoir si les
banques financent encore l'économie, tout en bénéficiant toujours du soutien
des banques centrales. Des systèmes nouveaux viennent la concurrence dans le
domaine financier, notamment les crypto-monnaies (bitcoin), les fonds de
pension et les banques islamiques. |
| Keywords: |
Financial Deregulation,Financial Disintermediation,Market Clearance,Financial Reforms,Central Banks,Tax Evasion,Financial Innovation,Désintermédiation financière,Mots : Déréglementation financière,Décloisonnement des marchés,Réformes financières,Banques centrales,évasion fiscale,innovation financière |
| Date: |
2019–06 |
| URL: |
http://d.repec.org/n?u=RePEc:hal:wpaper:hal-02151866&r=all |