nep-ias New Economics Papers
on Insurance Economics
Issue of 2017‒07‒16
nine papers chosen by
Soumitra K. Mallick
Indian Institute of Social Welfare and Business Management

  1. Introducing Risk Adjustment and Free Health Plan Choice in Employer-Based Health Insurance: Evidence from Germany By Pilny, Adam; Wübker, Ansgar; Ziebarth, Nicolas R.
  2. On Discrimination in Health Insurance By Thomas Boyer-Kassem; Sébastien Duchêne
  3. Les assureurs mutualistes actifs sur le marché de l’assurance municipale en Europe By Francis KADENDE
  4. Optimal Social Assistance and Umemployment Insurance in a Life-Cycle Model of Family Labor Supply and Savings By Peter Haan; Victoria Prowse
  5. The Effect of Private Health Insurance on Self-assessed Health Status and Health Satisfaction in Germany By René Petilliot
  6. The partial damage loss cover ratemaking of the automobile insurance using generalized linear models By William Guevara-Alarc\'on; Luz Mery Gonz\'alez; Armando Antonio Zarruk
  7. Moral Hazard versus Liquidity and the Optimal Timing of Unemployment Benefits By Rodolfo G. Campos; J. Ignacio García-Pérez; Iliana Reggio
  8. Exit, Voice or Loyalty? An Investigation into Mandated Portability of Front-Loaded Private Health Plans By Atal, Juan Pablo; Fang, Hanming; Karlsson, Martin; Ziebarth, Nicolas R.
  9. Fonctionnement du marché des assurances privées de personnes dans le cadre de l’assurance médicaments et son encadrement réglementaire au Québec By Mélanie Bourassa Forcier; Pierre-Carl Michaud; Aurélie Côté-Sergent; Stéphanie Boulenger; Camille Lachance Gaboury; Claire Abbamonte

  1. By: Pilny, Adam (RWI); Wübker, Ansgar (RWI); Ziebarth, Nicolas R. (Cornell University)
    Abstract: To equalize differences in health plan premiums due to differences in risk pools, the German legislature introduced a simple Risk Adjustment Scheme (RAS) based on age, gender and disability status in 1994. In addition, effective 1996, consumers gained the freedom to choose among hundreds of existing health plans, across employers and state-borders. This paper (a) estimates RAS pass-through rates on premiums, financial reserves, and expenditures and assesses the overall RAS impact on market price dispersion. Moreover, it (b) characterizes health plan switchers and investigates their annual and cumulative switching rates over time. Our main findings are based on representative enrollee panel data linked to administrative RAS and health plan data. We show that sickness funds with bad risk pools and high pre-RAS premiums lowered their total premiums by 42 cents per additional euro allocated by the RAS. Consequently, post-RAS, health plan prices converged but not fully. Because switchers are more likely to be white collar, young and healthy, the new consumer choice resulted in more risk segregation and the amount of money redistributed by the RAS increased over time.
    Keywords: employer-based health insurance, free health plan choice, risk adjustment, health plan switching, adverse selection, German sickness funds, SOEP
    JEL: D12 H51 I11 I13 I18
    Date: 2017–06
  2. By: Thomas Boyer-Kassem (Tilburg University); Sébastien Duchêne (Université Côte d'Azur, France; GREDEG CNRS)
    Abstract: In many countries, private health insurance companies are allowed to vary their premiums, or to reject applicants, based on some information on individuals. This practice is intuitively justified by the idea that people should pay the premium corresponding to their own known risk. However, one may consider this as a form of discrimination, that is, of a wrongful differential treatment. Our goal i this paper is to assess whether profiling is morally permissible in health insurance. We go beyond the existing literature in considering any possible parameter in profiling, be it genetic, non-genetic, or even non-medical (such as age or place of living). Reviewing several moral theories, and tackling the difficult question of responsibility, we argue that profiling is unjust in health insurance on any parameter.
    Keywords: Discrimination, Health Economics, Insurance, Profiling, Ethics, Social Choice, Welfare
    JEL: I10 I13 I14 J14
    Date: 2017–06
  3. By: Francis KADENDE (Université de Liège et CIRIEC, Belgium)
    Abstract: This presented analysis sought to assess the potential of the European municipal insurance market by looking into its main features and market size. It also weighed the potential impact of new regulatory requirements, in particular the European Commission Directive on the taking-up and pursuit of the business of insurance and reinsurance (Solvency II). An overview of the insurance industry’s performance highlights a strong resilience of the mutual business model relatively to the competing capitalistic model. Mutual insurers in some European markets remain leaders in the market; a result attributable to innovative financial and legal arrangements that were decisive in overcoming challenges pertaining to capital requirements and market access while keeping their mutual DNA. Looking ahead, current macroeconomic imbalances ensure the mutual insurance model a positive outlook, despite headwinds stemming from regulation and other comparative legal disadvantages. As for the specific municipal insurance market, the research identified two major systems of policy issuance: the classical property & casualty (P&C) and life insurance contracts and the fully in-house managed contracts. In terms of outlook, the municipal insurance’s specific features and opportunities make it an area for business expansion where mutual insurers might play a key role
    Keywords: Municipal Insurance; Mutual Insurance; Public Authorities
    Date: 2017–03
  4. By: Peter Haan; Victoria Prowse
    Abstract: We analyze empirically the optimal mix and optimal generosity of social insurance and assistance programs. For this purpose, we specify a structural life-cycle model of the labor supply and savings decisions of singles and married couples. Partial insurance against wage and employment shocks is provided by social programs, savings, and the labor supplies of all adult household members. We show that the optimal policy mix focuses mainly on social assistance, which guarantees a permanent universal minimum household income, with a minor role for temporary earnings-related unemployment insurance. Optimal social assistance is moderately generous. Re ecting that married couples obtain intra-household insurance by making labor supply choices for both spouses, we also show that the optimal generosity of social assistance is decreasing in the proportion of married individuals in the population.
    Keywords: Unemployment insurance; Social assistance; Design of bene t programs; Life-cycle labor supply; Family labor supply; Intra-household insurance; Household savings; Employment risk; Added worker e ect.
    JEL: J18 J68 H21 I38
    Date: 2017–05
  5. By: René Petilliot
    Abstract: In Germany, private health insurance covers more innovative and costly treatments than public insurance. Moreover, privately insured individuals are treated preferentially by doctors. In this article, I use subjective health data to examine whether these superior features of private insurance actually transfer into better health. I focus on German adolescents who are still in education to control for selection and account for differences in health-conscious behavior between publicly and privately insured individuals. I find that privately and publicly insured individuals do not differ in health, which contrasts with previous research. Hence, doctors appear to be the sole profiteers of the private insurance system and billions of euros could be saved by aligning private and public health insurance.
    Keywords: Health satisfaction, Self-assessed health status, Private health insurance, Public health insurance, Selection
    JEL: I11 I12 I13 I18 I31
    Date: 2017
  6. By: William Guevara-Alarc\'on; Luz Mery Gonz\'alez; Armando Antonio Zarruk
    Abstract: It is illustrated a methodology to compute the pure premium for the automobile insurance (claim frequency and severity) using generalized linear models. It is obtained the pure premium for the partial damage loss cover (PPD) using a set of automobile insurance policies with an exposition of a year. It is found that the most influential variables in the claim frequency are the car production year, the insured's age, and the region's subscription policy and the most influential variables in the claim severity are the car's value, type and make and the insured's gender.
    Date: 2017–07
  7. By: Rodolfo G. Campos; J. Ignacio García-Pérez; Iliana Reggio
    Abstract: We show that an unemployment insurance scheme in which unemployment benefits decrease over the unemployment spell allows to separately estimate the liquidity and moral hazard effects of unemployment insurance. We empirically estimate these effects using Spanish administrative data in a Regression Kink De- sign (RKD) that exploits two kinks in the schedule of unemployment benefits with respect to prior labor income. We derive a “sufficient statistics” formula for the optimal level of unemployment benefits that generalizes results by Chetty (2008) for the case in which unemployment benefits are allowed to vary over the unem- ployment spell. We find that during the first six months of the unemployment spell moral hazard effects dominate liquidity effects and that the benefits of un- employment insurance are low relative to the costs. On the other hand, after the initial six months, liquidity effects explain about three quarters of the change in hazard rates, raising the value of providing insurance in that period.
    Date: 2017–07
  8. By: Atal, Juan Pablo (University of Pennsylvania); Fang, Hanming (University of Pennsylvania); Karlsson, Martin (University of Duisburg-Essen); Ziebarth, Nicolas R. (Cornell University)
    Abstract: We study theoretically and empirically how consumers in an individual private longterm health insurance market with front-loaded contracts respond to newly mandated portability requirements of their old-age provisions. To foster competition, effective 2009, the German legislature made the portability of standardized old-age provisions mandatory. Our theoretical model predicts that the portability reform will increase internal plan switching. However, under plausible assumptions, it will not increase external insurer switching. Moreover, the portability reform will enable unhealthier enrollees to reoptimize their plans. We find confirmatory evidence for the theoretical predictions using claims panel data from a big private insurer.
    Keywords: individual private health insurance, portability, old-age provisions, health plan switching, switching costs, health policy reform, consumer bargaining, retention
    JEL: G22 I11 I18
    Date: 2017–06
  9. By: Mélanie Bourassa Forcier; Pierre-Carl Michaud; Aurélie Côté-Sergent; Stéphanie Boulenger; Camille Lachance Gaboury; Claire Abbamonte
    Abstract: Dans un contexte où la population vieillit et où les innovations médicales et pharmaceutiques soutiennent une croissance élevée de la consommation des ménages en matière de santé, il apparaît primordial d’avoir un marché des assurances qui soit efficace et qui réponde aux besoins de la population. Ce rapport vise donc à porter un éclairage sur le fonctionnement et l’encadrement réglementaire du marché des assurances privées de personnes au Québec dans le contexte où l’assurance privée de personnes s’inscrit dans le RGAM du Québec. Puisque les données publiques sur ce marché sont limitées, nous avons conduit une enquête unique auprès des employeurs québécois de 50 employés ou plus afin de mieux analyser les enjeux de ce marché. L’enquête, réalisée par Léger Marketing, inclut deux volets. Le premier volet est adressé aux directeurs, aux directeurs généraux, aux présidents ou aux vice-présidents des entreprises (« DG ») et vise à connaître leur vision des enjeux qui entourent les assurances collectives. Le second volet est celui qui permet d’avoir des détails précis sur les caractéristiques des contrats d’assurance. En plus de questions quantitatives sur les assurances, il inclut les questions du premier volet. Il est mené auprès de la personne la plus au fait des contrats d’assurance collective dans les entreprises (responsables des assurances collectives, ou « RAC »). Dans un premier temps, nous procédons à une analyse du fonctionnement général de l’assurance collective et privée de personnes et faisons ressortir l’ensemble des droits et obligations des acteurs. Dans un deuxième temps, nous analysons l’offre et la rentabilité des produits offerts par les assureurs dans ce marché, le niveau de compétition dans le marché, l’élasticité de la demande d’assurance ainsi qu’une appréciation globale de la relation entre assureurs et assurés telle que perçue par les employeurs. Les principaux constats émanant de l’analyse sont les suivants : · Tout d’abord, nous notons que les obligations de conformité et de solvabilité des assureurs sont importantes. o En effet, annuellement, tout assureur doit préparer et déposer auprès de l’Autorité de marchés financiers (AMF) un état des résultats qui expose sa situation financière. o L’état des résultats et le bilan doivent notamment comprendre les placements et prêts de l’assureur, les espèces en caisse et en banque, les revenus en primes et cotisations et les autres actifs de l’assureur. o L’AMF ne fixe aucune limite aux bénéfices qu’une société d’assurance peut faire, du moment où elle reste solvable et en mesure d’assumer tous les risques prévus dans ses contrats d’assurance. D’ailleurs, les assureurs sont légalement requis de mettre un certain pourcentage de fonds de côté pour le versement des prestations et des rentes. · Cependant, les obligations légales au niveau de la transparence sont limitées, tant pour l’assureur que le courtier en assurances. o Nous notons que la réglementation prévoit que « l’assureur ne doit pas exagérer l’étendue des protections offertes ou le montant des prestations payables, ni en minimiser le coût » (Règlement d’application de la Loi sur les assurances, article 35). o Selon la loi, le courtier doit « décrire au client et lui préciser la nature de la garantie ». Il doit aussi indiquer au client « les exclusions de garantie pour [lui] permettre […] de discerner s’il ne se trouve pas dans une situation d’exclusion ». · De plus, à ce jour, rien n’indique que les acteurs qui peuvent exiger des informations supplémentaires sur les contrats d’assurance collective aient usé de ce pouvoir. o Selon l’article 70.3 de la Loi sur l’assurance médicaments (LAM), la Régie de l’assurance maladie du Québec (RAMQ) a la capacité d’exiger de tous assureur ou représentant en assurance « la production de tout contrat d’assurance collective ou régime d’avantages sociaux en vigueur et de tout autre document explicatif s’y rapportant. » o Nous considérons que le ministre de la Santé et des Services sociaux devrait adopter un règlement afin de préciser les pouvoirs de la RAMQ quant à la portée de l’application de l’article 70. 3 de la LAM. o En outre, en vertu de l’article 78 (9.2) de la LAM, le ministre a le pouvoir d’adopter un règlement pour « prescrire, aux fins des articles 70.1 à 70.3, les modalités de communication des listes des contrats d’assurance collective et des régimes d’avantages sociaux, ainsi que des contrats d’assurance collective et des régimes d’avantages sociaux, l’information concernant toute modification à ces contrats ou régimes ayant pour effet de transférer des personnes admissibles au régime public, de même que la fréquence de communication et le contenu des listes ». · Il semble plutôt y avoir des obligations de transparence au niveau des contrats entre assureurs, courtiers et preneurs (employeurs). o Selon les résultats de l’enquête : § Plus de 80 % des assureurs ont l’obligation, en vertu du contrat d’assurance, de divulguer le montant des prestations par type de protection offert. Ils sont aussi nombreux à devoir fournir des explications lorsque le montant des primes change. § Environ 60 % des répondants ont indiqué que leurs contrats prévoyaient la divulgation du pourcentage des primes qui est dédié aux frais administratifs. § Enfin, 53 % des courtiers en assurances qui sont rémunérés en pourcentage des primes totales dévoilent ce pourcentage, mais près de 40 % des répondants ont dit ignorer le mode de rémunération de l’intermédiaire. · Il est particulièrement difficile d’étudier le marché de l’assurance privée en raison d’un manque de données publiques non agrégées. · Un élément qui ressort particulièrement de l’enquête auprès des employeurs est le manque de connaissance des caractéristiques des contrats d’assurance collective. o Ainsi, 33 % des responsables des assurances collectives ignorent le montant total des primes versées pour l’assurance collective. Ce pourcentage grimpe à 76 % lorsqu’il s’agit des prestations totales. De plus, la majorité des répondants n’était pas en mesure d’identifier la coassurance applicable à l’achat de médicaments. o Malgré cette lacune, la plupart des répondants considèrent avoir suffisamment d’information pour bien comprendre les contrats d’assurance collective. o Étant donné que plus de 50 % des employeurs considèrent que les assurances collectives sont coûteuses, il est étonnant de constater ce manque d’intérêt envers les caractéristiques des contrats. Ceci pourrait suggérer que les employés qui désirent mieux comprendre leurs contrats d’assurance pourraient avoir des difficultés à obtenir des réponses satisfaisantes. De plus, un tel manque d’intérêt des employeurs pourrait être symptomatique de difficultés pour ces derniers à poser les bonnes questions aux courtiers et aux assureurs. · Nous notons également que le marché de l’assurance est relativement compétitif. o L’indice de Herfindahl-Hirschmann et le ratio de concentration des quatre plus grands assureurs sur le marché montrent que le marché est relativement peu concentré, indiquant qu’il y a peu d’inquiétudes quant à la compétitivité dudit marché. o Cependant, ceci ne suffit pas pour affirmer que le pouvoir de marché ne permet pas aux assureurs de faire des profits économiques anormaux. Une des sources les plus communes de pouvoir de marché concerne la possibilité que les preneurs puissent faire face à des contraintes importantes pour changer d’assureur (switching costs en anglais). Si c’est le cas, ces employeurs sont peu susceptibles de changer d’assureur si les primes augmentent. o Les résultats de l’enquête montrent qu’il y a peu de contraintes associées à un changement d’assureur. Les directeurs généraux sondés ont indiqué que, pour une augmentation des primes de 10 %, ils avaient 36 % de chances de changer d’assureur. Pour les responsables des assurances collectives, la probabilité de changer d’assureur si les primes augmentent de 10 % est de 44 %. · Dans un tel contexte, un assureur qui augmente ses primes de manière injustifiée risque de voir ses revenus (et ses profits) diminuer, puisqu’il perdrait une partie de sa clientèle. o Il nous apparaît donc probable que la compétition dans ce marché soit assez élevée et qu’elle se fasse en grande partie sur les prix. o Les résultats de l’enquête semblent d’ailleurs confirmer que les assureurs se font compétition au niveau des prix, puisque 49 % des DG et 47 % des RAC ont indiqué qu’ils considéreraient rester avec leur assureur parce que les prix sont similaires entre les différents assureurs. · Toutefois, les employeurs ont peu de chances de cesser d’offrir des assurances collectives, puisqu’elles sont considérées comme nécessaires pour attirer et retenir les meilleurs employés. o Les directeurs généraux ont indiqué qu’ils avaient seulement 5 % de chances d’arrêter d’offrir des assurances collectives si les primes augmentaient de 10 %. Pour les responsables des assurances collectives, ce pourcentage est de 7 %. · Enfin, la rentabilité des produits d’assurances collectives au Québec et Canada semble être similaire si on se fie uniquement à la proportion des primes payées qui est reversée sous la forme de prestations. En 2015, pour les contrats d’assurance maladie qui font partie de régimes assurés, 79 % des primes étaient reversées en prestations au Québec. Ce pourcentage était de 77 % pour l’ensemble du Canda. o Bien qu’il n’y ait pas de réglementation concernant le pourcentage des primes qui devrait être reversé aux assurés au Canada, d’autres pays ont choisi de réglementer un peu plus le marché de l’assurance privée en santé. § Aux États-Unis, l’Affordable Care Act (« Obama Care ») - si cette réforme demeure en vigueur avec la nouvelle administration - vise à mettre en place un dispositif de contrôle des compagnies d’assurance privées sous la forme d’une obligation de reddition de comptes. Les fournisseurs d’assurances privées américains sont, depuis, légalement tenus de payer de 80 à 85 % des primes qu’ils perçoivent sous forme de prestations aux assurés ou, à défaut, de fournir des remises à leur clientèle. § En Australie, les assureurs qui souhaitent être désignés comme des assureurs qui offrent des produits d’assurance santé ne peuvent effectuer aucune modification quant au montant de la prime de l’assuré. Toute hausse doit être demandée au préalable au ministre de la Santé de l’Australie et cette demande est accompagnée d’information financière qui favorise la transparence des compagnies d’assurance vis-à-vis le public.
    Keywords: , assurance,rentabilité,marché,assureur,courtier,légal,démographie,prime,collective,privé,loi,Québec,Canada,adhérant,employé,employeur,couverture,médicament,prix,élasticité
    Date: 2017–07–04

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