nep-gth New Economics Papers
on Game Theory
Issue of 2017‒06‒18
three papers chosen by
László Á. Kóczy
Magyar Tudományos Akadémia

  1. Knowing Me, Imagining You: By Breitmoser, Yves
  2. Second price all-pay auctions, how much money do players get or lose? By Gisèle Umbhauer
  3. Machtverteilung nach Wahlen: Eine spieltheoretische Analyse der Wahlergebnisse in Schleswig-Holstein und Nordrhein-Westfalen By Rusche, Christian

  1. By: Breitmoser, Yves (Humboldt University Berlin)
    Abstract: Overbidding in auctions has been attributed to e.g. risk aversion, loser regret, level-k, and cursedness, relying on varying identifying assumptions. I argue that \"type projection\'\" organizes these findings and largely captures observed behavior. Type projection formally models that people tend to believe others have object values similar to their own - a robust psychological phenomenon that naturally applies to auctions. First, I show that type projection generates the main behavioral phenomena observed in auctions, including increased sense of competition (\"loser regret\") and broken Bayesian updating (\"cursedness\"). Second, re-analyzing data from seven experiments, I show that type projection explains the stylized facts of behavior across private and common value auctions. Third, in a structural analysis relaxing the identifying assumptions made in earlier studies, type projection consistently captures behavior best, in-sample and out-of-sample. The results reconcile bidding patterns across conditions and have implications for behavioral and empirical analyses as well as policy.
    Keywords: auctions; overbidding; projection; risk aversion; cursed equilibrium; depth of reasoning;
    JEL: C72 C91 D44
    Date: 2017–06–06
  2. By: Gisèle Umbhauer
    Abstract: The paper studies second price all-pay auctions - wars of attrition - in a new way, based on class room experiments and Kosfeld, Droste and Voorneveld’s (2002) best reply matching equilibrium. Two players fight over a prize of value V, have a budget M, submit bids lower or equal to M; both pay the lowest bid and the prize goes to the highest bidder. The behaviour probability distributions in the class room experiments are strikingly different from the mixed Nash equilibrium. They fit with best reply matching or generalized best reply matching, an ordinal logic according to which, if bid A is the best response to bid B, and if B is played with probability p, then A is also played with probability p. In the mixed Nash equilibrium, the expected payoff is never negative and close to 0. In the best reply and generalized best reply matching equilibria, players may lose money, up to 1/12th of the budget when M is large in comparison to V, but they can also get a lot of money, especially if V is large. The study leads to examine possible bifurcations in the bidding behaviour and gives some insights into how to regulate games to avoid pathological gambling with a huge waste of money.
    Keywords: second price all-pay auction, war of attrition, best reply matching, Nash equilibrium, classroom experiment.
    JEL: C72 D44
    Date: 2017
  3. By: Rusche, Christian
    Abstract: Die bisherigen Regierungen in Schleswig-Holstein und Nordrhein-Westfalen bekamen bei den Landtagswahlen am 7. beziehungsweise 14. Mai 2017 keine Mehrheit mehr. In beiden Fällen sind rechnerisch mehrere Koalitionen möglich. Dennoch erlaubt es die kooperative Spieltheorie bereits jetzt, theoretische Aussagen über die Verhandlungspositionen der Parteien und die Machtverteilung in den künftigen Regierungen zu treffen. Diese rein theoretische Herangehensweise kommt - ohne Berücksichtigung inhaltlicher Positionen oder der politischen Stärke der Parteien - zu dem Ergebnis, dass sich die CDU am Wahlabend in einer starken Position befand und zum Teil noch befindet. Zwar ging die Partei als überraschender Sieger aus bei den Wahlen hervor; die spieltheoretische Macht ihres Ergebnisses wird durch die Sitzverteilung im Landtag jedoch nur unzureichend wiedergegeben. Für die Ausgangslage der Koalitionsverhandlungen ist dies jedoch nur in Schleswig-Holstein der Fall. Nach dem Rückzug der SPD aus den Koalitionsoptionen in Nordrhein-Westfalen hat die CDU dort eine schlechtere Verhandlungsposition. Es ist auf Basis der spiel-theoretischen Analyse zu erwarten, dass - gemessen an der Stimmenverteilung im jeweiligen Landtag - die CDU in Schleswig-Holstein und die FDP in Nordrhein-Westfalen überproportional viel Einfluss in der jeweiligen neuen Landesregierung haben werden. Die Verhandlungsposition einer Partei zwischen Wahl und Beginn von Koalitionsverhandlungen (ex-ante) wird in diesem Report anhand des Shapley-Wertes errechnet. Dieser gibt wieder, in wie vielen Fällen, gemessen an allen möglichen Varianten, nur durch den Zutritt einer Partei eine mögliche Koalition geschlossen werden kann. Die Macht in Koalitionsverhandlungen wird durch die so genannte Außenoptions-Lösung approximiert. Diese bildet die Verhandlungsmacht in Koalitionsverhandlungen dadurch ab, dass der Anteil der Fälle, in denen die gewünschte Partei eine entscheidende Rolle spielt oder eine gangbare Alternative hat, an allen möglichen Fällen betrachtet wird.
    JEL: C71 D72
    Date: 2017

This nep-gth issue is ©2017 by László Á. Kóczy. It is provided as is without any express or implied warranty. It may be freely redistributed in whole or in part for any purpose. If distributed in part, please include this notice.
General information on the NEP project can be found at For comments please write to the director of NEP, Marco Novarese at <>. Put “NEP” in the subject, otherwise your mail may be rejected.
NEP’s infrastructure is sponsored by the School of Economics and Finance of Massey University in New Zealand.