| By: |
Stahl, Gerhard;
Sibbertsen, Philipp;
Bertram, Philip |
| Abstract: |
Als Teil des operationellen Risikos stellt das Modellrisiko eine wichtige
Komponente für die Risikoermittlung bei Finanzinstitutionen dar. Da letztere
z.B. bei der Tarifierung und Bepreisung von Derivaten bzw. Portfolien oder bei
der Markt- und Kreditrisikoberechnung auf stochastische Modelle zurückgreifen,
kann die Spezifikation falscher Modelle zu einer erheblichen Fehlkalkulation
des Risikos führen. Aufbauend auf einer prozessorientierten Definition von
Modellrisiko werden Beispiele des Auftretens von Modellrisiko in der
aktuariellen Praxis angeführt. Dies wird anhand des Market Consistent Embedded
Value und des Wilkie-Modells illustriert. Bei der Schätzung, Spezifikation und
Validierung von letzterem verdeutlichen wir das Zusammenspiel dieser drei
Komponenten mit dem Modellrisiko. Hierzu wird das Wilkie-Modell im Rahmen von
multivariaten Zeitreihenmodellen dargestellt und analysiert. |
| Keywords: |
Modellrisiko, multivariate Zeitreihenmodelle, Wilkie-Modell |
| JEL: |
C30 G12 |
| Date: |
2011–03 |
| URL: |
http://d.repec.org/n?u=RePEc:han:dpaper:dp-468&r=ger |