nep-cmp New Economics Papers
on Computational Economics
Issue of 2012‒12‒22
four papers chosen by
Stan Miles
Thompson Rivers University

  1. Artificial Neural Networks and Aggregate Consumption Patterns in New Zealand By Dan Farhat
  2. Externalities in interbank network: results from a dynamic simulation model By Michele Manna; Alessandro Schiavone
  3. Auction Market System in Electronic Security Trading Platform By Li, Xi Hao
  4. Numerische Simulation geomechanischer Prozesse bei der Verpressung von CO2 By Görke, Uwe-Jens; Kolditz, Olaf; Park, Chan-Hee; Taron, Joshua; Wang, Wenqing; Watanabe, Norihiro; Zehner, Björn

  1. By: Dan Farhat (Department of Economics, University of Otago, New Zealand)
    Abstract: This study uses artificial neural networks (ANNs) to reproduce aggregate per-capita consumption patterns for the New Zealand economy. Results suggest that non-linear ANNs can outperform a linear econometric model at out-of-sample forecasting. The best ANN at matching in-sample data, however, is rarely the best predictor. To improve the accuracy of ANNs using only in-sample information, methods for combining heterogeneous ANN forecasts are explored. The frequency that an individual ANN is a top performer during in-sample training plays a beneficial role in consistently producing accurate out-of-sample patterns. Possible avenues for incorporating ANN structures into social simulation models of consumption are discussed.
    Keywords: International Migration; International Agreements; Regional Labour Markets
    JEL: F22 F55 R23
    Date: 2012–12
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:otg:wpaper:1205&r=cmp
  2. By: Michele Manna (Bank of Italy); Alessandro Schiavone (Bank of Italy)
    Abstract: In this paper we conduct a simulation run on a sample of Italian banks where a trigger shock, a one-off event fairly large in size, spreads through the interbank network in a set-up featuring among the actors both commercial banks and the authorities. The banks deleverage to comply with a regulatory capital (leverage) ratio, roll off interbank loans, bid for central bank liquidity, seek help within their own group and dispose of assets. As the shock spreads, borrowers who lack liquid assets may be forced to undertake fire sales, letting their capital position deteriorate. A vicious circle arises in which capital and liquidity risks amplify the crisis. When authorities intervene, unconventional monetary policies smooth the contagion over but these measures become less effective when the shock is very large, when the situation is best addressed by policies aiming at strengthening banksÂ’ capital. In a theoretical scenario, in which authorities do not enact specific measures, a small fraction of the banking system (in terms of total assets) may be in default at the end of the simulation, while a larger share of banks would need to be recapitalized.
    Keywords: banking crises, contagion, leverage, interbank market, central bank operations
    JEL: E58 G01 G21 G28
    Date: 2012–11
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:bdi:wptemi:td_893_12&r=cmp
  3. By: Li, Xi Hao
    Abstract: Under the background of the electronic security trading platform Xetra operated by Frankfurt Stock Exchange, we consider the Xetra auction market system (XAMS) from `bottom-up', which the interaction among heterogeneous traders and Xetra auction market mechanism generates non-equilibrium price dynamics. First we develop an integrative framework that serves as general guidance for analyzing the economic system from `bottom-up' and for seamlessly transferring the economic system into the corresponding agent-based model. Then we apply this integrative framework to construct the agent-based model of XAMS. By conducting market experiments with the computer implementation of the agent-based model of XAMS, we investigate the role of the price setter who assumes its trading behavior can manipulate the market price. The main finding is that the introduction of the price setter in the setting of XAMS improves market efficiency while does not significantly influence price volatility of the market.
    Keywords: agent-based modelling; computational market experiment; electronic security trading platform; Xetra; non-equilibrium priced ynamics; automatic trading
    JEL: C6 C9 G1 D5 D6 B4 D4
    Date: 2012
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:pra:mprapa:43183&r=cmp
  4. By: Görke, Uwe-Jens; Kolditz, Olaf; Park, Chan-Hee; Taron, Joshua; Wang, Wenqing; Watanabe, Norihiro; Zehner, Björn
    Abstract: Neben anderen Konzepten zählt das Verfahren des Abscheidens, Transports und der geologischen Speicherung von CO2 (Carbon dioxide Capture and Storage - CCS) zu den weltweit diskutierten Optionen, im Sinne einer Übergangstechnologie zur Verringerung des Eintrags schädlicher Treibhausgase in die Atmosphäre beizutragen. Das Verfahren ist nicht nur für die Energiewirtschaft mit ihrem hohen Anteil fossiler Energieträger von Interesse, sondern auch für andere CO2-intensive Wirtschaftszweige, wie beispielsweise der Zementindustrie. Im Jahr 2005 veröffentlichte der Zwischenstaatliche Klimawandelausschuss (Intergovernmental Panel on Climate Change - IPCC) einen Sonderbericht, in dem Stand, Perspektiven und Wissenslücken von Verfahren der geologischen Langzeitspeicherung von CO2 aufgezeigt werden (IPCC, 2005). Der Modellierung und Simulation von Injektion und Ausbreitung des CO2 im geologischen Untergrund kommt dabei eine entscheidende Bedeutung für das Verständnis der dabei auf unterschiedlichen Zeit- und Längenskalen ablaufenden physikalischen und chemischen Prozesse sowie für die Beurteilung von Effizienz und Sicherheit der ausgewählten Speicher zu. Von den potenziell möglichen geologischen Speicherformationen stehen in Deutschland tiefe, saline Grundwassersysteme sowie (nahezu) ausgebeutete Erdgaslagerstätten mit zweckmäßig nutzbaren Kapazitäten zur Verfügung. Die Arbeiten des hier präsentierten Berichts wurden im Teilprojekt M1b 'Numerische Simulation geomechanischer Prozesse bei der Verpressung von CO2' des Forschungs- und Entwicklungsvorhabens (F&E-Vorhaben) CO2-MoPa ausgeführt. Sie wurden unter dem Förderkennzeichen 03G0686D vom Bundesministerium für Bildung und Forschung (BMBF) im Zeitraum vom 01.04.2008 bis 31.12.2011 gefördert und vom Helmholtz-Zentrum für Umweltforschung - UFZ, Department Umweltinformatik realisiert. Integrierende Hauptaufgabe des F&E-Vorhabens CO2-MoPa war die Analyse, Bewertung und Quantifizierung von Speichermechanismen bei der Verpressung von CO2 in tiefe, saline Grundwasserformationen (Aquifere). Am Beispiel virtueller Standorte sollten Prozeduren für Dimensionierungs- und Risikoanalysen entwickelt werden, die wesentlich auf experimentell untersetzten Modellierungsansätzen beruhen und Hinweise auf die optimale Gestaltung von Erkundungs-, Nutzungs- und Monitoringstrategien für potenzielle CO2-Reservoire beinhalten. --
    Date: 2012
    URL: http://d.repec.org/n?u=RePEc:zbw:ufzrep:072012&r=cmp

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